СТАТЬИ

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ

Акции на той неделе падали во всём мире. Рынки США и Европы снижались на 5%. Китайский индекс Shanghai Composite упал на 11%. Нефтяные цены снизились на 6%. Трейдеры боятся, что замедление роста в Китае и девальвация китайской валюты могут пошатнуть восстановление мировой экономики. В такие моменты важно знать, как действовать, но ещё важнее понимать -

ЧЕГО НЕ НАДО ДЕЛАТЬ:

1. Не обращайте внимания на новости.

Чем больше вы читаете новости о том, как всё шатко и нестабильно на рынках, тем более рискованным и волатильным вам всё кажется. Хотя короткие резкие падения на 5-25% то обычное дело на фондовом рынке. В последние годы мировые рынки были необычно тихими и спокойными, и даже такие падения как сейчас спокойно укладываются в долгосрочный тренд. Фиксируя своё внимание на краткосрочных колебаниях, вы затрудняете себе возможность чётко следовать своей стратегии достижения личных инвестиционных целей.

2. Не паникуйте.

Хотя акции на американском рынке сейчас конечно и не дёшевы, но и не являются широко переоценёнными, особенно принимая во внимание уровень процентных ставок и инфляции. Американские акции торгуются с коэффициентом 24,9 от их средних, долгосрочных, с поправкой на инфляцию величин валовой прибыли (согласно профессору Йельского Университета Роберту Шиллеру). В феврале этого года этот коэффициент был 27. За последние 30 лет, за все бычьи и медвежьи рынки, среднее значение этого коэффициента было 23,8.

3. Не будьте самонадеянным.

Вы должны использовать турбулентность последних дней как повод спросить себя: готовы ли вы выстоять при ещё большем падении? Вы выстояли тогда, когда был эпический медвежий рынок в 2008-2009 годах? Вы не продавали свои акции? Вы очень хорошо диверсифицированы, у вас много кэша, есть облигации и акции больших и малых компаний со всего мира? Тогда вы наверняка можете пережить и дальнейшее снижение. Но если вы продавали акции и ранее, как только наступал медвежий рынок, или ваш портфель имеет сильную концентрацию на нескольких акциях или секторах, вам следует подумать о том, чтобы добавить кэша или диверсифицировать риски более широко, чтобы избежать необходимости применять ещё более радикальные меры если рынок пойдёт против вас.

4. Не живите мечтами, не покупайтесь на разговоры что "это только коррекции".

Коррекцией обычно считают падение цен на 10% на индекс широкого рынка, такой как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average. Термин не имеет официального определения. Падения на 5% и даже на 15% или 20% тоже часто называют «коррекциями». Рыночное снижение на 10% не имеет значение само по себе. Что имеет значение, так это перспективы на будущее. В таком разрезе неважно, снизился рынок на 10.2% или на 9.8%.

Если вы будете успокаивать себя тем, что «это только коррекция», то вы будете заниматься самообманом. Вы не можете знать, насколько сильным и долгим будет очередное падение рынка (неважно когда оно будет, но оно будет точно). Но вы должны быть готовы к любому движению рынка, и по направлению, и по силе, и по продолжительности. Не надейтесь что «это только коррекция». Это может быть что угодно. Ваша инвестиционная стратегия должна предусматривать всё что угодно.

5. Не думайте что вы (или кто-то ещё) может знать, что будет дальше.

И после падения рынка, и в любое другое время, никто не знает что произойдёт на рынке в следующий момент. В одном только вы можете быть более-менее уверены: чем громче и сильнее звучат голоса всяких мудрецов и всезнаек о том, что будет с ценами дальше, тем более вероятно что всё пойдёт совсем не так. Акции могут упасть ещё на 10% от нынешних значений, или на 25%, или на 50%, они могут остаться на этом уровне или могут опять вырасти до рекордных значений. Диверсификация рисков, распределение активов, терпение, и важнее всего – знания как нужно инвестировать и ваша собственная инвестиционная стратегия. Вот ваше лучшее оружие против этой неснижаемой неопределённости.